在最初考察一般利潤率或平均利潤率時(本卷第2篇)，這個利潤率還不是在它的完成形態(tài)上出現(xiàn)在我們面前，因為平均化還只表現(xiàn)為投在不同部門的產(chǎn)業(yè)資本之間的平均化。這種情況已經(jīng)在上一篇得到補充。在那里，我們說明了商業(yè)資本如何參加這個平均化，并且說明了商業(yè)利潤。這樣，一般利潤率和平均利潤就表現(xiàn)在比以前狹窄的范圍內(nèi)了。在闡述的過程中，以后凡是說到一般利潤率或平均利潤的地方，要注意我們總是就后一種意義而言，即只是就平均利潤率的完成形態(tài)而言。因為這種利潤率現(xiàn)在對產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本來說是相同的，所以，在只考察這個平均利潤的時候，就不再需要區(qū)分產(chǎn)業(yè)利潤和商業(yè)利潤了。不管資本是作為產(chǎn)業(yè)資本投在生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)，還是作為商業(yè)資本投在流通領(lǐng)域內(nèi)，它都會按照它的數(shù)量比例，提供相同的年平均利潤。

　　貨幣——在這里它被看作一個價值額的獨立表現(xiàn)，而不管這個價值額實際上以貨幣形式還是以商品形式存在———在資本主義生產(chǎn)的基礎(chǔ)上能轉(zhuǎn)化為資本，并通過這種轉(zhuǎn)化，由一個一定的價值變?yōu)橐粋€自行增殖、自行增加的價值。它會生產(chǎn)利潤，也就是說，使資本家能夠從工人那里榨出一定量的無酬勞動，剩余產(chǎn)品和剩余價值，并把它據(jù)為已有。這樣，貨幣除了作為貨幣具有的使用價值以外，又取得了一種追加的使用價值，即作為資本來執(zhí)行職能的使用價值。在這里，它的使用價值正在于它轉(zhuǎn)化為資本而生產(chǎn)的利潤。這兩種使用價值，是否意味著貨幣具有兩種價值或象西方經(jīng)濟學(xué)所說的兩種價格。就它作為可能的資本，作為生產(chǎn)利潤的手段的這種屬性來說，它變成了商品，不過是一種特別的商品。或者換一種說法，資本作為資本，變成了商品。【在這里，可以引用幾段話，來說明經(jīng)濟學(xué)家正是這樣考慮問題的。——“您＜英格蘭銀行＞是經(jīng)營資本商品的大商人嗎？”這個問題是對該行的一位董事提出的，見《銀行法報告》(下院1857年[第104頁])的證人質(zhì)問?！?/p>

　　假定年平均利潤率是20%。這時，一臺價值100鎊的機器，在平均條件以及平均的智力水平和合乎目的的活動下當作資本使用，會提供20鎊的利潤。因此，一個擁有100鎊的人，手中就有使100鎊變成120鎊，或生產(chǎn)20鎊利潤的權(quán)力。他手中有100鎊可能的資本。如果這個人把這100鎊交 給另一個人一年，讓后者把這100鎊實際當作資本來使用，他也就給了后者生產(chǎn)20鎊利潤即剩余價值的權(quán)力。這個剩余價值對后者來說什么也不花費，他沒有為它支付任何等價物。如果后者在年終把比如說5鎊，即把所生產(chǎn)的利潤的一部分付給這100鎊的所有者，他就是用這5鎊來支付這100鎊的使用價值，來支付這l00鎊的資本職能即生產(chǎn)20鎊利潤的職能的使用價值。他支付給所有者的那一部分利潤，叫作利息。因此，利息不外是一部分利潤的特別名稱，特別項目；執(zhí)行職能的資本不能把這部分利潤裝進自己的腰包，而必須把它支付給資本的所有者。

　　很清楚，100鎊的所有權(quán)，使其所有者有權(quán)把利息，把他的資本生產(chǎn)的利潤的一定部分，據(jù)為已有。如果他不把這100鎊交 給另一個人，后者就不能生產(chǎn)利潤，也就根本不能用這100鎊來執(zhí)行資本家的職能?！尽耙粋€借錢為了獲取利潤的人，應(yīng)該把利潤的一部分給予貸出者，這是一個不言而喻的合乎自然正義的原則。”(吉爾巴特《銀行業(yè)的歷史和原理》1834年倫敦版第163頁)】

　　在這里，同吉爾巴特一起說什么自然正義，這是荒謬的。生產(chǎn)當事人之間進行的交 易的正義性在于：這種交 易是從生產(chǎn)關(guān)系中作為自然結(jié)果產(chǎn)生出來的。這種經(jīng)濟交 易作為當事人的意志行為，作為他們的共同意志的表示，作為可以由國家強加給立約雙方的契約，表現(xiàn)在法律形式上，這些法律形式作為單純的形式，是不能決定這個內(nèi)容本身的。這些形式只是表示這個內(nèi)容。這個內(nèi)容，只要與生產(chǎn)方式相適應(yīng)，相一致，就是正義的；只要與生產(chǎn)方式相矛盾，就是非正義的。正義的定義。雙重標準的根源。在資本主義生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上，奴隸制是非正義的；在商品質(zhì)量上弄虛作假也是非正義的。

　　這100鎊作為資本(不管是作為產(chǎn)業(yè)資本還是作為商業(yè)資本)執(zhí)行職能，因而生產(chǎn)20鎊的利潤。但是，作為資本執(zhí)行職能的必要條件是，把這100鎊作為資本支出，也就是說，把貨幣支付出去購買生產(chǎn)資料(如果是產(chǎn)業(yè)資本)或購買商品(如果是商業(yè)資本)。但是，這100鎊要被支出，就必須已經(jīng)存在。如果這100鎊的所有者A把這100鎊用在自己的私人消費上，或者把它們作為貯藏貨幣保存起來，它們就不能由執(zhí)行職能的資本家B作為資本支出了。資本家B不是支出自己的資本，而是支出A的資本；但不得A的同意，他就不能支出A的資本。因此，把這100鎊最初作為資本支出的實際上是A，雖然他作為資本家執(zhí)行的全部職能只限于把這100鎊作為資本支出。在我們考察這100鎊時，B所以會作為資本家執(zhí)行職能，只是因為A把這100鎊交 給了他，從而把這100鎊作為資本支出了。

　　我們先來考察生息資本的特別的流通。然后第二步再來研究它作為商品出售的特別的方式，即它是貸放，而不是永遠出讓。

　　起點是A貸給B的貨幣。A把貨幣貸給B，可以有擔保，也可以沒有擔保；前一種形式是比較古老的，不過用商品或用象匯票、股票等等的債券做擔保的貸款除外。這些特殊形式和我們這里無關(guān)。在這里，我們只是考察普通形式上的生息資本。

　　貨幣在B手中實際轉(zhuǎn)化為資本，完成G—W—G’運動，然后作為G‘，作為G+△G回到A手中，在這里，△G代表利息。為簡便起見，我們在這里暫且把資本長期留在B手中并按期支付利息的情況撇開不說。

　　這樣，運動就是：

　　G—G—W—G’一G‘。

　　在這里，出現(xiàn)兩次的是，1．貨幣作為資本的支出；2．貨幣作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本，作為G’或G+△G的流回。

　　在商業(yè)資本的運動G—W—G‘中，同一商品轉(zhuǎn)手兩次，如果是商人賣給商人，那就要轉(zhuǎn)手多次；但同一商品每次這樣的換位，都表示一個形態(tài)變化，表示商品的買或賣，而不管這個過程在商品最后進入消費以前要反復(fù)進行多少次。

　　另一方面在W—G—W中，同一貨幣換位兩次，表示商品的一個完全的形態(tài)變化，先是商品轉(zhuǎn)化為貨幣，然后再由貨幣轉(zhuǎn)化為另一種商品。

　　相反，在生息資本的場合，G的第一次換位，既不是商品形態(tài)變化的要素，也不是資本再生產(chǎn)的要素。它在第二次支出時，在用它來經(jīng)營商業(yè)或把它轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本的那個執(zhí)行職能的資本家手中，才變成這樣的要素。在這里，G的第一次換位，無非表示它已經(jīng)由A轉(zhuǎn)移到或轉(zhuǎn)交 到B手中；這種轉(zhuǎn)移通常在一定的法律形式和條件下進行。

　　與貨幣作為資本的這種雙重支出——其中第一次支出只是由A轉(zhuǎn)移到B——相適應(yīng)的，是它的雙重回流。它作為G’或G+△G，從運動中流回到執(zhí)行職能的資本家B手中。然后，執(zhí)行職能的資本家B讓它帶著一部分利潤，作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本，作為G+△G再轉(zhuǎn)給A。在這里，△G不等于利潤的全部，而只是利潤的一部分，即利息。它流回到B手中，只是作為B曾經(jīng)支出的東西，作為執(zhí)行職能的資本，但它屬于A所有。因此，要使它的回流完全起來，B就要把它再轉(zhuǎn)給A。但除了資本額，B還要把他用這個資本額賺得的一部分利潤，作為利息轉(zhuǎn)交 給A，因為A只是把這個貨幣作為資本，即作為不僅在運動中保存自己，而且為它的所有者創(chuàng)造剩余價值的價值交 給B的。它只有在它是執(zhí)行職能的資本的時候，才留在B手中。并且，只要資本到期流回，它就不再作為資本執(zhí)行職能。而作為不再執(zhí)行職能的資本，它就必須再轉(zhuǎn)移到A手中，因為A一直是它的法律上的所有者。

　　在這里，資本是作為商品出現(xiàn)的，或者說，貨幣作為資本變成了商品。根據(jù)這個規(guī)定，已經(jīng)可以得出這種商品即作為商品的資本所特有的、不過在其他交 易中代替出售形式也會出現(xiàn)的貸放形式。

　　這里我們必須作如下的區(qū)別。

　　我們已經(jīng)說過(第2卷第1章)，并且在這里還可以簡單地回顧一下，流通過程中的資本，是作為商品資本和貨幣資本執(zhí)行職能的。但是，在這兩種形式上，資本不是作為資本變成商品的。

　　生產(chǎn)資本一旦轉(zhuǎn)化為商品資本，它就必須投到市場上去，作為商品來出售。在這里，它是單純地作為商品執(zhí)行職能的。資本家在這里只作為商品的賣者出現(xiàn)，就象買者作為商品的買者出現(xiàn)一樣。作為商品，產(chǎn)品必須在流通過程中，通過它的出售來實現(xiàn)它的價值，取得貨幣這一轉(zhuǎn)化形式。因此，這個商品是由一個消費者作為生活資料來購買，還是由一個資本家作為生產(chǎn)資料，作為資本的組成部分來購買，也是完全沒有關(guān)系的。在流通行為中，商品資本只是作為商品，而不是作為資本執(zhí)行職能！它是和簡單商品不同的商品資本，因為：1．它已經(jīng)懷有剩余價值，因此，它的價值的實現(xiàn)同時就是剩余價值的實現(xiàn)；但是，這個事實并不影響它單純地作為商品，作為有一定價格的產(chǎn)品而存在；2．它作為商品所執(zhí)行的職能，是它作為資本所進行的再生產(chǎn)過程的一個要素，因而它作為商品所進行的運動，由于只是它所進行的過程的部分運動，同時就是它作為資本所進行的運動；但它作為商品所進行的運動成為它作為資本所進行的運動，并不是由于賣的行為本身，而只是由于這個行為同這個一定的價值額作為資本所進行的總運動的聯(lián)系。

　　同樣，作為貨幣資本，它實際上也只是單純地作為貨幣，也就是作為商品(生產(chǎn)要素)的購買手段來發(fā)生作用。這種貨幣在這里同時是貨幣資本，是資本的一種形式，也并不是由于購買的行為，不是由于它在這里實際上執(zhí)行的貨幣的職能，而是由于這個行為同資本總運動的聯(lián)系，因為它作為貨幣所完成的這個行為，是資本主義生產(chǎn)過程的先導(dǎo)。

　　但是，在商品資本和貨幣資本實際執(zhí)行職能，在過程中實際發(fā)生作用時，商品資本僅僅起商品的作用，貨幣資本僅僅起貨幣的作用。在形態(tài)變化的無論哪一個要素上，就其本身來看，資本家都不是把商品作為資本出售給買者(雖然這種商品對他來說代表資本)，他也不是把貨幣作為資本讓渡給賣者。在這兩個場合，他把商品單純作為商品來讓渡，把貨幣單純作為貨幣，作為購買商品的手段來讓渡。

　　資本在流通過程中，只有在同整個過程發(fā)生聯(lián)系的情況下，在出發(fā)點同時就是復(fù)歸點的時候，在G—G‘或W—W’中，才作為資本出現(xiàn)(它在生產(chǎn)過程中作為資本出現(xiàn)，則是由于工人從屬于資本家，由于生產(chǎn)剩余價值)。但在這種回流的時候，中介過程已經(jīng)消失。這里存在的，是G‘或G+△G(不管這個增加了△G的價值額現(xiàn)在以貨幣的形式，以商品的形式，還是以生產(chǎn)要素的形式存在)，是一個等于原預(yù)付貨幣額加上一個余額即已經(jīng)實現(xiàn)的剩余價值的貨幣額。正是在這個資本作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本，作為已經(jīng)增殖的價值而存在的復(fù)歸點上，在這樣的形式上，——這個復(fù)歸點想象地或者現(xiàn)實地作為靜止點固定下來，——資本從來不進入流通，而是相反地表現(xiàn)為整個過程的結(jié)果，從流通中退出來。如果它再被支出，它也決不是作為資本讓渡給第三者，而是作為單純的商品賣給他，或者作為單純的貨幣，為購買商品而支付給他。它在自己的流通過程中從不表現(xiàn)為資本，而只是表現(xiàn)為商品或貨幣，并且在這里，這就是它對別人來說的唯一的存在形式。商品和貨幣在這里成為資本，并不是由于商品轉(zhuǎn)化為貨幣，貨幣轉(zhuǎn)化為商品，并不是由于它們對買者或?qū)u者的現(xiàn)實的關(guān)系，而只是由于它們的觀念上的關(guān)系，無論對資本家本身來說(主觀地說)，或者作為再生產(chǎn)過程的要素來說(客觀地說)都是如此。在現(xiàn)實的運動中，資本并不是在流通過程中，而只是在生產(chǎn)過程中，在剝削勞動力的過程中，才作為資本存在。生息資本卻不是這樣。它的獨特性質(zhì)也正在于此。要把自己的貨幣作為生息資本來增殖的貨幣所有者，把貨幣讓渡給第三者，把它投入流通，使它成為一種作為資本的商品；不僅對他自己來說是作為資本，而且對別人來說也是作為資本；它不僅對把它讓渡出去的人來說是資本，而且它一開始就是作為資本交 給第三者的，這就是說，是作為這樣一種價值，這種價值具有創(chuàng)造剩余價值、創(chuàng)造利潤的使用價值；它在運動中保存自己，并在執(zhí)行職能以后，流回到原來的支出者手中，在這里，也就是流回到貨幣所有者手中；因此，它不過暫時離開他，不過暫時由它的所有者占有變?yōu)閳?zhí)行職能的資本家占有，這就是說，它既不是被付出，也不是被賣出，而只是被貸出；它不過是在這樣的條件下被轉(zhuǎn)讓：第一，它過一定時期流回到它的起點；第二，它作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本流回，流回時，已經(jīng)實現(xiàn)它的能夠生產(chǎn)剩余價值的那種使用價值。

　　作為資本貸放的商品，按照它的性質(zhì)，或是作為固定資本貸放，或是作為流動資本貸放。貨幣可以在這兩種形式上貸放。例如，如果它是在終身年金的形式上償還，讓資本一部分一部分地帶著利息流回，它就是作為固定資本貸放。有些商品，例如房屋、船舶、機器等等，按照它們的使用價值的性質(zhì)，始終只能作為固定資本貸放。不過，一切借貸資本，不管它們的形式如何，也不管它們的償還會怎樣受它們的使用價值性質(zhì)的影響，都永遠只是貨幣資本的一個特殊形式。因為這里貸放的，總是一定的貨幣額，并且利息也是按這個金額計算的。如果貸出的既不是貨幣，也不是流動資本，它就會按照固定資本流回的方式來償還。貸出者定期得到利息，并得到固定資本自身的一部分已經(jīng)消耗的價值，即周期損耗的等價物。貸出的固定資本中尚未消耗的部分，到期也以實物形式還回來。如果借貸資本是流動資本，它也就會按照流動資本流回的方式回到貸出者手中。

　　因此，流回的方式總是由自身得到再生產(chǎn)的資本及其特殊種類的現(xiàn)實循環(huán)運動決定的。但是，借貸資本的回流采取償還的形式，因為它的預(yù)付、它的讓渡，具有貸放的形式。

　　在這一章中，我們只研究本來意義的貨幣資本，借貸資本的其他形式都是由此派生出來的。

　　貸出的資本的回流是雙重的；在再生產(chǎn)過程中，它流回到執(zhí)行職能的資本家手中，然后回流再進行一次，轉(zhuǎn)移到貸出者即貨幣資本家手中，償還給它的真正的所有者，它的法律上的起點。

　　在現(xiàn)實的流通過程中，資本總是只表現(xiàn)為商品或貨幣，并且它的運動總是分解為一系列的買和賣。總之，流通過程分解為商品的形態(tài)變化。如果我們考察整個再生產(chǎn)過程，情形就不同了。如果我們從貨幣出發(fā)(從商品出發(fā)也是一樣，因為那時我們還是要從商品的價值出發(fā)，這樣商品本身要從貨幣的角度來考察)，那就會看到，有一個貨幣額被支出，它經(jīng)過一定時期以后，帶著一個增長額流回來。預(yù)付的貨幣額得到補償，并且加上了剩余價值。它經(jīng)歷一定的循環(huán)運動后，保存下來了，并且增長了。但是現(xiàn)在，作為資本貸放的貨幣，也正是作為這樣一個會自行保存、自行增長的貨幣額貸出的，它經(jīng)過一定時期以后，帶著附加額流回來，并且可以不斷地重新通過相同的過程。它既不是作為貨幣，也不是作為商品支出的，也就是說，它作為貨幣預(yù)付時，不是去交 換商品，它作為商品預(yù)付時，不是為取得貨幣而出售，它是作為資本支出的。這種自己對自己本身的關(guān)系，——當我們把資本主義生產(chǎn)過程看作整體和統(tǒng)一體時，資本就表現(xiàn)為這樣一種關(guān)系；在這種關(guān)系上，資本表現(xiàn)為會生出貨幣的貨幣，——在這里，不借助起中介作用的中間運動，已經(jīng)單純地作為資本的性質(zhì)，作為資本的規(guī)定性，同資本融合在一起。而當它作為貨幣資本貸放時，它就是在這種規(guī)定性上讓渡的。

　　蒲魯東關(guān)于貨幣資本的作用所持的見解頗為奇特(《無息信貸。弗·巴師夏先生和蒲魯東先生的辯論》1850年巴黎版)。在蒲魯東看來，貸放是一件壞事，因為它不是出售。取息的貸放

　　“是人們可以不斷重新出售同一物品，并且不斷重新為此得到價格，但從來不出讓對所售物品的所有權(quán)”(第9頁)。

　　貨幣、房屋之類的物品，不會變更所有者，這同在買和賣時不一樣。不過蒲魯東沒有看到，當貨幣以生息資本的形式放出時，并沒有得到任何等價物作為報酬。當然，在每一次買和賣的行為上，既然有交 換過程發(fā)生，就一定有物品被讓出去。所售物品的所有權(quán)總是要被放棄。但人們不會放棄它的價值。在賣的場合，商品被放棄了，但它的價值沒有被放棄，它以貨幣的形式或以債券或支付憑證的形式被收回來，在這里，債券或支付憑證不過是貨幣的另一種形式罷了。在買的場合，貨幣被放棄了，但它的價值沒有被放棄，它以商品的形式得到補償。在整個再生產(chǎn)過程中，產(chǎn)業(yè)資本家都保持同一價值(撇開剩余價值不說)，不過形式不同罷了。

　　在交 換即物品交 換發(fā)生時，不會發(fā)生價值變化。同一資本家總是握有同一價值。而在資本家生產(chǎn)剩余價值時，不會發(fā)生交 換；當交 換發(fā)生時，剩余價值已經(jīng)包含在商品中了。只要我們不是考察單個交 換行為，而是考察資本的總循環(huán)G—W—G’，那末，在這里總是要不斷預(yù)付一定的價值額，并且不斷從流通中取回這個價值額加上剩余價值或利潤。當然，這個過程的中介作用在單純的交 換行為中是看不見的。而貸出貨幣的資本家的利息，正是以作為資本的G的這個過程為基礎(chǔ)，并產(chǎn)生于這個過程。蒲魯東說：

　　“實際上，出售帽子的制帽業(yè)主……得到了帽子的價值，不多也不少。但借貸資本家……不僅一個不少地收回他的資本，而且他得到的，比這個資本，比他投入到交 換中去的東西多；他除了這個資本還得到利息。”(第69頁)

　　制帽業(yè)主在這里代表生產(chǎn)資本家，而同借貸資本家相對立。蒲魯東顯然沒有弄清楚這個秘密：生產(chǎn)資本家怎么能夠按照商品的價值出售商品(如何平均化為生產(chǎn)價格的問題，在這里，從他的見解來說，是無關(guān)緊要的)，并由此除了取得他投入到交 換中去的資本，還能取得利潤。假定100頂帽子的生產(chǎn)價格＝115鎊，并且這個生產(chǎn)價格恰好和帽子的價值相等，就是說，生產(chǎn)帽子的資本恰好具有社會平均構(gòu)成。如果利潤＝15%，制帽業(yè)主在他按照這些商品的價值115鎊出售這些商品時，就會實現(xiàn)15鎊的利潤。他生產(chǎn)這些商品只花費100鎊。如果他是用他自己的資本進行生產(chǎn)，他就會把這15鎊余額全部裝進腰包；如果他是用借入的資本進行生產(chǎn)，他也許就要拿出5鎊作為利息。這樣做決不改變帽子的價值，而只改變已經(jīng)包含在這個價值中的剩余價值在不同個人之間的分配。既然帽子的價值不受支付利息的影響，蒲魯東下面的這些話就毫無意義了：

　　“因為在商業(yè)中，資本的利息加到工人的工資上，共同構(gòu)成商品的價格，所以，工人要買回他自己的勞動的產(chǎn)品，就不可能了。自食其力的原則，在利息的支配下，包含著矛盾?！?第105頁)【因此，照蒲魯東說來，“房屋”、“貨幣”等等就不應(yīng)當作為“資本”來貸放，而應(yīng)當作為“商品……按照成本價格”(第43、44頁)來讓渡。路德比蒲魯東高明一些。他已經(jīng)知道，牟利與貸放或購買的形式無關(guān)：“從購買當中也能獲得高利。但是現(xiàn)在要一口吃掉，那就太多了。現(xiàn)在必須先談一種，即先談放債的高利貸。等我們搞掉這個以后(在末日審判以后)，我們再來譴責購買上的高利貸?！?馬丁·路德《給牧師們的諭示：講道時要反對高利貸》1540年維登堡版)】

　　在下面這句話里，蒲魯東把一般資本的運動說成是生息資本特有的運動，這說明蒲魯東多么不理解資本的性質(zhì)。他說：

　　“貨幣資本從交 換到交 換，通過利息的積累，不斷流回到它的起點，由此可以得出結(jié)論，不斷由同一個人反復(fù)進行的貸放，會不斷為同一個人帶回利潤。”[第154頁]

　　那末，在生息資本特有的運動中，什么東西對他來說還是不能解決的謎呢？是這幾個范疇：購買、價格、物品出讓以及剩余價值在這里借以表現(xiàn)的沒有媒介的形式；總之，是這樣一種現(xiàn)象；在這里，資本作為資本已經(jīng)變成商品，因而出售已經(jīng)變成貸放，價格已經(jīng)變成利潤的一部分。

　　資本流回到它的起點，一般地說，是資本在它的總循環(huán)中的具有特征的運動。這決不只是生息資本的特征。作為生息資本的特征的，是它的表面的、已經(jīng)和作為媒介的循環(huán)相分離的流回形式。借貸資本家把他的資本放出去，把它轉(zhuǎn)給產(chǎn)業(yè)資本家時，沒有得到任何等價物。放出資本根本不是資本現(xiàn)實循環(huán)過程中的行為，而只是為這個要由產(chǎn)業(yè)資本家去完成的循環(huán)作了準備。在這里，貨幣的第一次換位，不表示形態(tài)變化的任何行為，既不表示買，也不表示賣。所有權(quán)沒有被出讓，因為沒有發(fā)生交 換，也沒有得到任何等價物。貨幣由產(chǎn)業(yè)資本家手中流回到借貸資本家手中，不過是對放出資本的第一個行為的補充。這個以貨幣形式預(yù)付的資本，通過循環(huán)過程，又以貨幣形式回到產(chǎn)業(yè)資本家手中。但因為資本支出時不是歸他所有，所以流回時也不能歸他所有。通過再生產(chǎn)過程這一情況，并不會使這個資本變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)資本家的所有物。因此，產(chǎn)業(yè)資本家必須把它歸還給貸出者。第一次支出，使資本由貸出者手中轉(zhuǎn)到借入者手中，這是一個法律上的交 易，它與資本的現(xiàn)實的再生產(chǎn)過程無關(guān)，只是為這個再生產(chǎn)過程作了準備。資本的償還，使流回的資本再由借入者手中轉(zhuǎn)到貸出者手中，這是第二個法律上的交 易，是第一個交 易的補充。一個是為現(xiàn)實過程作了準備，另一個則是發(fā)生在現(xiàn)實過程之后的補充行為。因此，借貸資本的出發(fā)點和復(fù)歸點，它的放出和收回，都表現(xiàn)為任意的、以法律上的交 易為媒介的運動，它們發(fā)生在資本現(xiàn)實運動的前面和后面，同這個現(xiàn)實運動本身無關(guān)。即使資本本來就歸產(chǎn)業(yè)資本家所有，因而作為他的所有物只流回到他那里，那末，對這個現(xiàn)實運動來說，這也不會有什么不同。

　　在第一個作為先導(dǎo)的行為中，貸出者把他的資本交 給借入者。在第二個作為補充的結(jié)束行為中，借入者把資本還給貸出者。如果我們只考察二者之間的交 易，——暫時撇開利息不說，——也就是說，如果我們只考察貸出的資本本身在貸出者和借入者之間的運動，這兩種行為(有一個或長或短的時間把它們分開，資本的現(xiàn)實再生產(chǎn)運動就是在這個時間內(nèi)進行)就已經(jīng)包括這個運動的全部。這個運動——以償還為條件的付出——一般地說就是貸和借的運動，即貨幣或商品的只是有條件的讓渡的這種獨特形式的運動。

　　一般資本的具有特征的運動，即貨幣流回到資本家手中，資本流回到它的起點，在生息資本的場合，取得了一個完全表面的、和現(xiàn)實運動相分離的形態(tài)，盡管這個形態(tài)是現(xiàn)實運動的形式。A把他的貨幣不是作為貨幣，而是作為資本放出去。在這里，資本沒有發(fā)生任何變化。它不過轉(zhuǎn)手而已。它只是在B手中才實際轉(zhuǎn)化為資本。但對A來說，單是把它交 給B，它就成了資本。資本從生產(chǎn)過程和流通過程實際流回的現(xiàn)象，只有對B來說才發(fā)生。而對A來說，流回是在和讓渡相同的形式上進行的。資本由B手中再回到A手中。把貨幣放出即貸出一定時期，然后把它連同利息(剩余價值)一起收回，是生息資本本身所具有的運動的全部形式。貸出的貨幣作為資本所進行的現(xiàn)實運動，是貸出者和借入者之間的交 易以外的事情。在雙方進行的交 易中，中介過程消失了，看不見了，不直接包含在內(nèi)了。作為獨特的商品，資本也具有它的獨特的讓渡方式。因此在這里，回流也不是表現(xiàn)為一定系列的經(jīng)濟行為的歸宿和結(jié)果，而是表現(xiàn)為買者和賣者之間的特別的法律契約的結(jié)果。流回的時間取決于再生產(chǎn)的過程；而就生息資本來說，它作為資本的回流，好象只取決于貸出者和借入者之間的協(xié)議。因此，就這種交 易來說，資本的回流不再表現(xiàn)為由生產(chǎn)過程決定的結(jié)果，而是表現(xiàn)為：好象貸出的資本從來就沒有喪失貨幣形式。當然，這種交 易實際上是由現(xiàn)實的回流決定的。但這一點不會在交 易本身中表現(xiàn)出來。實際的情形也并不總是這樣。如果現(xiàn)實的回流沒有按時進行，借入者就必須尋求別的辦法來履行他對貸出者的義務(wù)。資本的單純形式——貨幣，它以A額支出，經(jīng)過一定時間，除了這種時間上的間隔，不借助于任何別的媒介，再以A+A/x額流回——不過是現(xiàn)實資本運動的沒有概念的形式。

　　在資本的現(xiàn)實運動中，回流是流通過程的一個要素。貨幣先轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資料；生產(chǎn)過程把它轉(zhuǎn)化為商品；通過商品出售，它再轉(zhuǎn)化為貨幣，并在這個形式上流回到那個最初以貨幣形式預(yù)付資本的資本家手中。但就生息資本來說，回流和放出一樣，只是資本所有者和另一個人之間進行的法律交 易的結(jié)果。我們看見的只是放出和償還。中間發(fā)生的一切都消失了。

　　但是，因為作為資本預(yù)付的貨幣具有一種屬性，要流回到那個把它預(yù)付出去即把它作為資本支出的人那里，因為G—W—G‘是資本運動的固有形式，所以，貨幣所有者能夠把貨幣作為資本來貸放，作為這樣一種東西來貸放，這種東西具有一種屬性，即要流回到它的起點，并且要在它所通過的運動中作為價值來保存和增殖。他把它作為資本放出，因為它在作為資本被使用之后，會流回到它的起點，也就是說，經(jīng)過一定時間，能夠由借入者償還，而這又因為它已經(jīng)流回到借入者自身那里。

　　因此，貨幣作為資本貸放——以在一定時期以后流回為條件的放出貨幣——要有一個前提：貨幣實際上會當作資本使用，實際上會流回到它的起點。因此，貨幣作為資本進行的現(xiàn)實的循環(huán)運動，就是借入者必須把貨幣償還給貸出者的那種法律上的交 易的前提。如果借入者不把這個貨幣作為資本支出，那是他的事情。貸出者是把貨幣作為資本貸出的，而作為資本，它必須執(zhí)行資本的職能，包括貨幣資本的循環(huán)，直到它以貨幣形式流回到它的起點。

　　有一定的價值額作為貨幣或商品執(zhí)行職能的流通行為G—W和W—G’，只是中介過程，只是這個價值額的總運動中的各單個要素。作為資本，這個價值額通過總運動G—G‘。它作為貨幣或某種形式的價值額預(yù)付出去，又作為價值額流回。貨幣貸出者不把貨幣用來購買商品，在這個價值額以商品形式存在時，也不把它賣出去換取貨幣，而是把它作為資本，作為G—G’，作為經(jīng)過一定時期又會流回到它的起點的價值預(yù)付出去。他不買也不賣，而是貸放。因此，這種貸放就是把價值作為資本而不是作為貨幣或商品來讓渡的相應(yīng)形式。但由此決不能得出結(jié)論說，貸放不可能又是那些和資本主義再生產(chǎn)過程無關(guān)的交 易的形式。

　　以上我們只考察了借貸資本在它的所有者和產(chǎn)業(yè)資本家之間的運動?，F(xiàn)在我們來研究利息。

　　貸出者把他的貨幣作為資本放出去；他讓渡給另一個人的價值額是資本，因此，這個價值額會流回到他那里。但單是流回到他那里，還不是作為資本貸出的價值額的回流，而只是一個貸出的價值額的回流。預(yù)付的價值額要作為資本流回，就必須在運動中不僅保存自己，而且增殖自己，增大自己的價值量，也就是必須帶著一個剩余價值，作為G+△G流回。在這里，這個△G是利息，即平均利潤中不是留在執(zhí)行職能的資本家手中，而是落到貨幣資本家手中的部分。

　　貨幣資本家把貨幣作為資本讓渡，這就是說，貨幣必須作為G+△G回到他那里。我們以后還要特別考察一種形式，按照這種形式，在貸出期內(nèi)，利息按期流回，但資本不流回，它要等到一個較長的時期結(jié)束時才償還。

　　貨幣資本家給予借入者即產(chǎn)業(yè)資本家的是什么呢？前者實際上讓渡給后者的是什么呢？只是這種讓渡的行為，才使貨幣的貸放成為作為資本的貨幣的讓渡，也就是說，成為作為商品的資本的讓渡。

　　只是由于這種讓渡的行為，資本才由貨幣貸出者作為商品交 給另一個人，或者說，他所支配的商品才作為資本交 給另一個人。

　　就通常的出售來說，讓渡的是什么呢？那不是所出售的商品的價值，因為這個價值只是改變了形式。這個價值在它以貨幣形式實際地轉(zhuǎn)到賣者手中以前，已經(jīng)作為價格觀念地存在于商品之中。在這里，同一價值，同一價值量，不過改變形式而已。在一個場合，它們以商品形式存在；在另一個場合，它們以貨幣形式存在。賣者實際讓渡的，從而進入買者的個人消費或生產(chǎn)消費的，是商品的使用價值，是作為使用價值的商品。

　　貨幣資本家在借出期內(nèi)讓渡并出讓給生產(chǎn)資本家即債務(wù)人的使用價值又是什么呢？是貨幣由于下面這一點而取得的使用價值：它能夠轉(zhuǎn)化為資本，能夠作為資本執(zhí)行職能，因而在它的運動中，它除了保存自己原有的價值量，還會生產(chǎn)一定的剩余價值，生產(chǎn)平均利潤(在這里，高于或低于平均利潤都是偶然的現(xiàn)象)。就其余的商品來說，使用價值最終會被消費掉，因而商品的實體和它的價值會一道消失。相反，資本商品有一種屬性：由于它的使用價值的消費，它的價值和它的使用價值不僅會保存下來，而且會增加。

　　貨幣資本家在把借貸資本的支配權(quán)移交 給產(chǎn)業(yè)資本家的時間內(nèi)，就把貨幣作為資本的這種使用價值——生產(chǎn)平均利潤的能力——讓渡給產(chǎn)業(yè)資本家。

　　在這個意義上，這樣貸出的貨幣，同那種與產(chǎn)業(yè)資本家發(fā)生關(guān)系的勞動力，有某種類似的地方。不過，產(chǎn)業(yè)資本家對勞動力的價值是支付，而他對借貸資本的價值只是償還。對產(chǎn)業(yè)資本家來說，勞動力的使用價值在于：當勞動力被使用的時候，它會比它本身具有的價值，比它所費的價值，生產(chǎn)更多的價值(利潤)。這個價值余額，對產(chǎn)業(yè)資本家來說，就是勞動力的使用價值。與此相同，借貸貨幣資本的使用價值，也表現(xiàn)為這種資本生產(chǎn)價值和增加價值的能力。

　　貨幣資本家事實上讓渡了一種使用價值，因此，他所讓出的東西，是作為商品讓出的。從這方面來說，它完全類似商品本身。第一，它是由一個人手中轉(zhuǎn)到另一個人手中的價值。就簡單的商品即商品本身來說，在買者和賣者手中保留著相同的價值，只是形式不同；雙方在交 易前和交 易后擁有和他們讓渡的價值相同的價值，不過一個以商品形式存在，一個以貨幣形式存在。區(qū)別在于：在貸放上，只有貨幣資本家在這種交 易中讓出價值；但他會由未來的償還而保持住這個價值。在貸放上，只有一方得到價值，因為只有一方讓出價值。第二，一方讓渡現(xiàn)實的使用價值，另一方得到并且使用這個使用價值。但這個使用價值與普通商品不同，它本身就是價值，也就是由于貨幣作為資本使用而產(chǎn)生的那個價值量超過貨幣原有的價值量所形成的余額。利潤就是這個使用價值。

　　貸出的貨幣的使用價值是：能夠作為資本執(zhí)行職能，并且作為資本在中等條件下生產(chǎn)平均利潤?！尽叭∠⒌暮侠硇裕皇侨Q于借入者是否賺到利潤，而是取決于它<所借的東西>在適當使用時能夠生產(chǎn)利潤。”(《論決定自然利息率的原因。對威廉·配第爵士和洛克先生關(guān)于這個問題的見解的考察》1750年倫敦版第49頁。這部匿名著作的作者是約·馬西。)】

　　那末，產(chǎn)業(yè)資本家支付的是什么呢，借貸資本的價格又是什么呢？在馬西看來：

　　“人們?yōu)榱耸褂盟麄兯璧臇|西而作為利息支付的，是所借的東西能夠生產(chǎn)的利潤的一部分。”【“富人不親自使用自己的貨幣……而是把它貸給別人，讓別人用這些貨幣去牟取利潤，并且把由此獲得的利潤的一部分為原主保留下來?！?《論決定自然利息率的原因。對威廉·配第爵士和洛克先生關(guān)于這個問題的見解的考察》1750年倫敦版第23、24頁)】

　　一個普通商品的買者所購買的，是這個商品的使用價值；他支付的，是這個商品的價值。與此相同，借款人所購買的，是貨幣作為資本的使用價值；但他支付的是什么呢？那當然不是象在購買別的商品時那樣，是它的價格或價值。在貸出者和借入者之間，不象在買者和賣者之間那樣，會發(fā)生價值的形式變化，以致這個價值在一個時候以貨幣形式存在，在另一個時候以商品形式存在。放出的價值和收回的價值的同一性，在這里是以完全不同的方式表現(xiàn)出來的。價值額，貨幣，在沒有任何等價物的情況下付出去，經(jīng)過一定時間以后交 回來。貸出者總是同一價值的所有者，即使在這個價值已經(jīng)從他手中轉(zhuǎn)到借入者手中，也是這樣。在簡單商品交 換中，貨幣總是在買者方面；但在貸放中，貨幣卻是在賣者方面。他把貨幣放出去一定時期，資本的買者則把資本作為商品接受下來。但是，只有當貨幣能夠作為資本執(zhí)行職能，從而被預(yù)付時，這才是可能的。借入者是把貨幣作為資本，作為會自行增殖的價值借來的。不過，和任何處在起點上，處在預(yù)付那一瞬間的資本一樣，這個貨幣還不過是可能的資本。它要通過使用才自行增殖，才作為資本來實現(xiàn)。但借入者必須把它作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本，即作為價值加上剩余價值(利息)來償還；而利息只能是他所實現(xiàn)尚未實現(xiàn)、即將實現(xiàn)的利潤的一部分。已經(jīng)實現(xiàn)與尚未實現(xiàn)之間蘊含著矛盾。只是一部分，不是全部，因為對于借入者來說，借貸資本的使用價值，就在于它會替他生產(chǎn)利潤。不然的話，貸出者就沒有讓渡使用價值。另一方面，利潤也不能全部歸借入者。不然的話，他對于這種使用價值的讓渡就是什么也不支付了，他把貸款還給貸出者時，就只是把它作為單純的貨幣，而不是把它作為資本，作為已經(jīng)實現(xiàn)的資本來償還了，因為它只有作為G+△G，才是已經(jīng)實現(xiàn)的資本。

　　貸出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的。但它只有在后者手中才執(zhí)行資本的職能。同一貨幣額作為資本對兩個人來說取得了雙重的存在，這并不會使利潤增加一倍。它所以能對雙方都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤的分割。其中歸貸出者的部分叫作利息。

　　按照假定，這全部交 易發(fā)生在兩類資本家之間，即貨幣資本家和產(chǎn)業(yè)資本家或商業(yè)資本家之間。

　　決不要忘記，在這里，資本作為資本是商品，或者說，我們這里所說的商品是資本。因此，這里出現(xiàn)的一切關(guān)系，從簡單商品的觀點來看，或者從那種在再生產(chǎn)過程中作為商品資本執(zhí)行職能的資本的觀點來看，都是不合理的。貸和借(不是賣和買)的區(qū)別，在這里是由商品——資本——的獨特性質(zhì)產(chǎn)生的。同樣不要忘記，這里支付的，是利息，而不是商品價格。如果我們把利息叫作貨幣資本的價格，那就是價格的不合理的形式，與商品價格的概念完全相矛盾。【“價值(value)這個用語用在通貨上有三種意義……2．指手中現(xiàn)有的通貨，不同于在以后的某一天收進的同等數(shù)額的通貨。這時，通貨的價值要由利息率來計量，利息率則由借貸資本的總額和對它的需要的比率來決定?！?羅·托倫斯上?！墩?844年銀行法的實施對商業(yè)信貸的影響》1847年倫敦第2版[第5、6頁])】在這里，價格已經(jīng)歸結(jié)為它的純粹抽象的和沒有內(nèi)容的形式，它不過是對某個按某種方式執(zhí)行使用價值職能的東西所支付的一定貨幣額；而按照價格的概念，價格是這個使用價值的以貨幣表現(xiàn)的價值。

　　利息是資本的價格這種說法，從一開始就是完全不合理的。在這里，商品有了雙重價值，先是有價值，然后又有和這個價值不同的價格，而價格是價值的貨幣表現(xiàn)。貨幣資本首先不外是一個貨幣額，或者是作為一個貨幣額固定下來的一定量商品的價值。如果商品作為資本來貸放，貸出的不一定是貨幣。這個商品就只是一個貨幣額的偽裝形式。因為作為資本貸放的，并不是若干磅棉花，而是在棉花形式上作為棉花價值存在的若干貨幣。所以，資本的價格，即使不象托倫斯先生所說的那樣，和作為通貨的資本有關(guān)，也和作為貨幣額的資本有關(guān)。一個價值額怎么能夠在它本身的價格之外，在那個要用它本身的貨幣形式來表示的價格之外，還有一個價格呢？價格是和商品的使用價值相區(qū)別的商品的價值(市場價格也是這樣，它和價值的區(qū)別，不是質(zhì)的區(qū)別，而只是量的區(qū)別，只與價值量有關(guān))。和價值有質(zhì)的區(qū)別的價格，是荒謬的矛盾。【“貨幣或流通手段的價值這個用語，不加區(qū)別地既用來表示商品的交 換價值，又用來表示資本的使用價值。由此產(chǎn)生的雙重含義，是引起混亂的經(jīng)常性根源。”(圖克《對貨幣流通規(guī)律的研究》第77頁)——但是，圖克沒有看到主要混亂(它包含在事情本身之中)：價值本身(利息)變成了資本的使用價值。】

　　資本通過自己的增殖來表明自己是資本；它的增殖程度，表示它作為資本實現(xiàn)的量的程度。它所生產(chǎn)的剩余價值或利潤，——其比率或水平，——只有通過它和預(yù)付資本的價值作比較，才可以計量。因此，生息資本的增殖的大小，也只有通過利息額，即總利潤中歸生息資本的部分，和預(yù)付資本的價值作比較，才可以計量。因此，如果價格表示商品的價值，那末，利息表示貨幣資本的增殖，因而表現(xiàn)為一個為貨幣資本而支付給貸款人的價格。由此可見，象蒲魯東那樣，把以貨幣為媒介的交 換即買和賣的簡單關(guān)系直接運用到這里來，從一開始就是荒誕無稽的。根本的前提恰好是，貨幣是作為資本執(zhí)行職能的，因而可以作為資本自身，作為可能的資本，轉(zhuǎn)給第三者。

　　但是在這里，資本本身所以表現(xiàn)為商品，是因為資本被提供到市場上來，并且貨幣的使用價值實際上作為資本來讓渡。但它的使用價值是：生產(chǎn)利潤。作為資本的貨幣或商品，其價值不是由它們作為貨幣或商品所具有的價值來決定，而是由它們?yōu)樽约旱乃姓呱a(chǎn)的剩余價值的量來決定。資本的產(chǎn)品是利潤。在資本主義生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，貨幣是作為貨幣支出，還是作為資本預(yù)付，只是貨幣的不同的用途。貨幣或商品，就其自身來說，在可能性上是資本，正象勞動力在可能性上是資本一樣。勞動力作為資本的表現(xiàn)是什么？因為1．貨幣可以轉(zhuǎn)化為各種生產(chǎn)要素，只是而且實際上也只是各種生產(chǎn)要素的抽象表現(xiàn)，是它們作為價值的存在；2．財富的各種物質(zhì)要素具有在可能性上已經(jīng)是資本的屬性，因為在資本主義生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，存在著補充這些物質(zhì)要素的對立面，使這些要素變?yōu)橘Y本的東西——雇傭勞動。

　　物質(zhì)財富的對立的社會性質(zhì)，——物質(zhì)財富和作為雇傭勞動的勞動之間的對立，——離開生產(chǎn)過程，已經(jīng)表現(xiàn)為資本所有權(quán)本身。這個因素是資本主義生產(chǎn)過程不斷產(chǎn)生的結(jié)果，并且作為這樣的結(jié)果又是它的不斷需要的前提；這個因素離開資本主義生產(chǎn)過程本身，現(xiàn)在表現(xiàn)在這樣的事實上：貨幣，商品也一樣，就其自身來說，潛在地，在可能性上是資本，它們能夠作為資本出售，并且以這個形式支配別人的勞動，提出占有別人勞動的要求，因而是自行增殖的價值。這里也清楚地表明了：占有別人勞動的根據(jù)和手段，是這種關(guān)系，而不是資本家方面提供的任何作為對等價值的勞動。

　　其次，資本所以表現(xiàn)為商品，是因為利潤如何分割為利息和本來意義的利潤是由供求，從而由競爭來調(diào)節(jié)的，這完全和商品的市場價格是由它們來調(diào)節(jié)的一樣。但是在這里，不同之處和相同之處一樣地明顯。如果供求平衡，商品的市場價格就和它的生產(chǎn)價格相一致，也就是說，這時它的價格就表現(xiàn)為由資本主義生產(chǎn)的內(nèi)部規(guī)律來調(diào)節(jié)，而不是以競爭為轉(zhuǎn)移，因為供求的變動只是說明市場價格同生產(chǎn)價格的偏離。這種偏離會互相抵銷，所以從某個較長的時期來看，平均市場價格等于生產(chǎn)價格。一旦供求平衡，這些力量就不再起作用，互相抵銷；決定價格的一般規(guī)律這時也就會適用于這些個別的場合；市場價格這時在它的直接存在上，就已經(jīng)和那個由生產(chǎn)方式本身的內(nèi)在規(guī)律調(diào)節(jié)的生產(chǎn)價格相一致，而不只是作為市場價格的運動的平均才是這樣。工資也是這樣。如果供求平衡，供求的作用就會互相抵銷，工資就等于勞動力的價值。但貨幣資本的利息卻不是這樣。在這里，競爭并不決定對規(guī)律的偏離，而是相反，除了由競爭決定的分割規(guī)律之外，沒有別的分割規(guī)律，因為我們以后會看到，并不存在“自然”利息率。相反，我們把自然利息率理解為由自由 競爭決定的比率。利息率沒有“自然”界限。在競爭不只是決定偏離和波動的場合，因而，在互相起反作用的各種力量達到均衡時任何決定都停止的場合，那種需要決定的東西本身就是某種沒有規(guī)律的、任意的東西。資本結(jié)構(gòu)也是沒有規(guī)律的、任意的嗎？在下一章，我們要進一步討論這一點。

　　在生息資本的場合，一切都表現(xiàn)為表面的東西：把資本預(yù)付出去，不過表現(xiàn)為資本由貸出者手中轉(zhuǎn)移到借入者手中；已經(jīng)實現(xiàn)的資本流回來，不過表現(xiàn)為借入者把資本連同利息歸還或償還給貸出者。同樣的話也適用于這個資本主義生產(chǎn)方式所固有的這樣一種性質(zhì)，即利潤率不僅由一次周轉(zhuǎn)所獲得的利潤和預(yù)付資本價值的比率決定，而且也由這個周轉(zhuǎn)時間本身的長短決定，也就是說，它是作為產(chǎn)業(yè)資本在一定期間內(nèi)提供的利潤來決定的。這個事實在生息資本的場合也表現(xiàn)為完全表面的東西，好象一定數(shù)額的利息是為一定的期間而支付給貸出者的。

　　浪漫主義的亞當·彌勒，以他觀察事物內(nèi)部聯(lián)系的日常見解說道：

　　“決定物品價格時，無須考慮時間；決定利息時，主要的是考慮時間。”(《治國藝術(shù)原理》1809年柏林版[第3冊]第138頁)

　　他沒有看到，生產(chǎn)時間和流通時間怎樣參加商品價格的決定，資本在一定周轉(zhuǎn)時間內(nèi)的利潤率怎樣也正好是這樣決定的，而利息正好由一定時期的利潤的決定來決定。在這里也和通常一樣，他的深刻洞察力就在于，看到表面上的塵埃，就狂妄地把這種塵埃說成是神秘莫測的重要的東西。