20世紀(jì)90年代初，倫敦—華爾街軸心在東面戰(zhàn)線上，重挫了日本經(jīng)濟(jì)咄咄逼人的勢頭，在西面戰(zhàn)線上，打垮了東歐和蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)，德法的歐洲統(tǒng)一貨幣的夢想也隨著索羅斯的攪局而暫時(shí)擱淺，拉美和非洲早已是囊中之物，志得意滿之下，環(huán)顧四海之內(nèi)，唯有瞧著蒸蒸日上的東南亞地區(qū)的“亞洲經(jīng)濟(jì)模式”越來越不順眼。這種政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大政方針，國家集中資源重點(diǎn)突破關(guān)鍵性領(lǐng)域，以出口為導(dǎo)向，人民高儲(chǔ)蓄，為主要特色的發(fā)展模式，從70年代開始，在東南亞地區(qū)迅速流行開來，其運(yùn)行的效果是，各國經(jīng)濟(jì)空前繁榮，人民生活水平大幅度提高，平均教育水平穩(wěn)步提升，絕對貧困人數(shù)快速下降。這種完全背離了“華盛頓共識(shí)”所極力推銷的“自由 市場經(jīng)濟(jì)”的替代模式，正日益吸引著其它發(fā)展中國家的興趣，嚴(yán)重阻撓了國際銀行家制定的“有控制的解體”這一基本戰(zhàn)略方針。
發(fā)動(dòng)一場亞洲貨幣絞殺戰(zhàn)旨在達(dá)到的主要戰(zhàn)略目的是：敲碎“亞洲發(fā)展模式”這個(gè)招牌，讓亞洲貨幣對美元嚴(yán)重貶值，既壓低了美國的進(jìn)口價(jià)格以便于操控通貨膨脹率，又可將亞洲國家的核心資產(chǎn)賤價(jià)拋售給歐美公司，加快“有控制的解體”的執(zhí)行進(jìn)度。還有一個(gè)非常重要的目的，那就是刺激亞洲國家對美元的需求。對經(jīng)歷過金融風(fēng)暴的亞洲國家來說，美元儲(chǔ)備在關(guān)鍵時(shí)刻是何等“寶貴”，慘痛的教訓(xùn)會(huì)讓他們永遠(yuǎn)不敢動(dòng)拋棄美元儲(chǔ)備的念頭。
1994年12月，格魯曼的大作“亞洲奇跡的迷思”一文發(fā)表在《外交 事務(wù)》上，文章預(yù)言亞洲經(jīng)濟(jì)必然會(huì)撞上高墻。文章所指出的如亞洲國家對生產(chǎn)率提高的投資普遍不足，僅靠擴(kuò)大規(guī)模終會(huì)有其極限等觀點(diǎn)，當(dāng)然都有道理。但問題是亞洲國家的起點(diǎn)普遍很低，發(fā)展的關(guān)鍵在于因地致宜，因時(shí)致宜，因勢利導(dǎo)，揚(yáng)長避短。這些問題本身也是這些國家快速上升勢頭中出現(xiàn)的自然現(xiàn)象，完全可能在發(fā)展過程中良性地得以解決。從格魯曼文章的效果來看，其作用相當(dāng)于亞洲貨幣絞殺戰(zhàn)的信號(hào)彈。
國際銀行家的目標(biāo)首先鎖定在泰國身上。
時(shí)代周刊曾采訪過一名曾直接導(dǎo)致泰銖狂貶的金融黑客，他的描述殘酷而又真實(shí)，“我們就像狼群站在高高的山脊之上，俯視著一群麋鹿。泰國的經(jīng)濟(jì)看起來與其說是一頭亞洲的小老虎，不如說更像一只受傷的獵物。我們選擇病弱的（進(jìn)行獵殺），是為了保持鹿群整體上更健康?！?br/> 1994年以來，在人民幣和日元貶值的上下擠壓之下，泰國出口已顯疲弱，而與美元掛鉤的泰銖又被強(qiáng)勢美元拖到了極為空虛的程度，危機(jī)已然成形。在出口下降的同時(shí)，大量外來的熱錢持續(xù)涌入，不斷推高房地產(chǎn)和股票市場價(jià)格。與此同時(shí)，泰國的外匯儲(chǔ)備雖然有380億美元之多，但其外債總額更高達(dá)1060億美元，從1996年起，泰國凈流出的資金相當(dāng)于其GDP的8%。為對付通貨膨脹，泰國銀行不得不提高利率，這一措施，更使深陷債務(wù)的泰國的處境雪上加霜。
泰國只有一條出路了，那就是主動(dòng)迅速地讓泰銖貶值。國際銀行家們估算，其損失主要在于美元債務(wù)變得更加昂貴，外匯儲(chǔ)備會(huì)減少100億美元左右，但這種損失會(huì)隨著國際金融市場對其果斷應(yīng)對的肯定而得到迅速恢復(fù)。但是金融黑客們斷定泰國政府必會(huì)拼死一戰(zhàn)，力保泰銖，決不會(huì)束手就擒的。
后來情況的發(fā)展果然證明了金融黑客的判斷非常準(zhǔn)確。與當(dāng)年對付日本的情況不同，日本有著極其雄厚的金融實(shí)力和外匯存底，直接打擊日本貨幣無異于以卵擊石，所以國際銀行家采用新的金融衍生工具武器，采取了時(shí)間上的“遠(yuǎn)距離”和“超視距”打擊，其效果恰如以二戰(zhàn)期間新的航空母艦戰(zhàn)術(shù)對付戰(zhàn)列艦一般，使日本巨型戰(zhàn)列艦強(qiáng)大的艦炮威力無從發(fā)揮就葬身海底。泰國在敵我力量懸殊的情況下，死拼陣地戰(zhàn)，戰(zhàn)略意圖完全暴露，戰(zhàn)術(shù)缺乏靈活性和突然性，最終的失敗是必然的。金融黑客在對付泰國和其它東南亞國家的戰(zhàn)役中，主要打擊方向是其貨幣本身，通過本幣遠(yuǎn)期合約和股指期貨形成鉗形攻勢，在6個(gè)月的時(shí)間里橫掃東南亞地區(qū)和泰國。
泰國在與金融黑客的交 手的正面戰(zhàn)場全面失利之后，又錯(cuò)誤地主動(dòng)投入了IMF的圈套。對“國際組織”的盲目信任，將國家的安危輕易交 給外人來裁決，再次犯下了無可挽回的錯(cuò)誤。
巨額外債是發(fā)展中國家陷入危機(jī)的主要原因。治國與治家其實(shí)是同樣的道理，高負(fù)債必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)健康狀態(tài)的脆弱，當(dāng)外界金融環(huán)境完全不可控的情況下，得以生存只能憑僥幸。在現(xiàn)實(shí)世界中，國際銀行家操縱著國際地緣政治的走勢，可以輕易使原來看起來很可靠的金融環(huán)境突然逆轉(zhuǎn)，從而大幅度地增加發(fā)展中國家債務(wù)的負(fù)擔(dān)，金融黑客再乘勢發(fā)動(dòng)猛攻，得手的概率相當(dāng)大。
完全沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是對可能遭到巨大而無形的倫敦-華爾街勢力的不宣而戰(zhàn)毫無心理準(zhǔn)備。這是泰國金融戰(zhàn)敗的第二個(gè)重要原因。
對敵人的主攻方向判斷完全錯(cuò)誤，導(dǎo)致先敗于金融黑客，后慘遭IMF宰割，相當(dāng)于失敗了兩次。東南亞國家普遍重復(fù)了泰國的金融戰(zhàn)敗的過程。
狼自有狼的邏輯，狼群更有狼群的分工。當(dāng)索羅斯們在花旗銀行、高盛公司等一大批聲名顯赫的銀行集團(tuán) 的策應(yīng)之下開始獵殺行動(dòng)之后，受傷倒地的獵物就交 給國際貨幣基金組織進(jìn)行屠宰和拍賣，拍賣臺(tái)下擠滿了垂涎三尺的歐美公司。
如果說收購一家公司進(jìn)行分拆打包之后，賣給其它公司的投資銀行家能夠賺到幾億美元的話，分拆和拍賣一個(gè)主權(quán)國家的核心資產(chǎn)至少能賺十倍，甚至百倍的金錢。
當(dāng)亞洲國家企圖建立自己的“亞洲基金”來緊急救助陷入困境的區(qū)內(nèi)國家時(shí)，理所當(dāng)然地遭到西方國家的普遍反對。美國副國務(wù)卿塔爾博特說，“我們認(rèn)為要解決這類問題的適當(dāng)機(jī)構(gòu)，是跨區(qū)域性及國際性的組織，而不是交 給新成立的區(qū)域性組織，因?yàn)檫@問題本身影響深遠(yuǎn)，超越亞太區(qū)域的疆界”。美國財(cái)長薩默斯在紐約對日本協(xié)會(huì)致詞時(shí)堅(jiān)持，“這種在危機(jī)時(shí)刻依賴區(qū)域援助的金融區(qū)域化觀念……存在著真正的風(fēng)險(xiǎn)”。他指出，這樣的做法會(huì)減少可以用來應(yīng)付未來風(fēng)暴的資源，也會(huì)削弱應(yīng)付“跨洲危機(jī)”的能力。“這是我們認(rèn)為國際貨幣基金組織必須扮演中心角色的重要原因”。
國際貨幣基金第一副主席費(fèi)希爾警告，區(qū)域基金不可能像國際貨幣基金組織那樣，嚴(yán)格要求有關(guān)國家作出整體經(jīng)濟(jì)改革以換取援助。費(fèi)希爾說：“我們不認(rèn)為設(shè)立一個(gè)提出不同條件的龐大基金或是長期機(jī)構(gòu)，對此會(huì)有幫助”。
日本本來是“亞洲基金”積極的倡導(dǎo)者，但是迫于倫敦-華爾街的壓力，不得不屈從，日本財(cái)政部長三冢博表示，“國際貨幣基金會(huì)一貫在國際金融機(jī)構(gòu)中發(fā)揮維護(hù)全球金融穩(wěn)定的核心作用。亞洲國家建議組織的這個(gè)基金，將作為國際貨幣基金會(huì)的一個(gè)輔助機(jī)構(gòu)”。由東京設(shè)計(jì)的新概念將是一個(gè)沒有資金的基金。根據(jù)東京的新概念，那將是一個(gè)營救性機(jī)構(gòu)，能以很快的速度，有計(jì)劃預(yù)先調(diào)動(dòng)資金，援助那些受到國際投機(jī)者狙擊的貨幣。當(dāng)設(shè)立亞洲基金的建議在香港舉行世界銀行和國際貨幣基金會(huì)年會(huì)上提出時(shí)，馬上引起美國和西方國家的警惕，他們擔(dān)心這將破壞國際貨幣基金會(huì)的工作。
最后，日本首相橋本龍?zhí)芍坏帽硎荆拔覀儾恢劣谧源蟮秸J(rèn)為我們有能力充當(dāng)復(fù)蘇亞太區(qū)（經(jīng)濟(jì)）的火車頭”；他說，盡管日本在援助一些受創(chuàng)的亞洲國家方面有所貢獻(xiàn)，并將繼續(xù)這么做，但把亞洲拉出經(jīng)濟(jì)泥沼并非它該扮演的角色。
新加坡副總理李顯龍?jiān)谡劦絹喼藁饡r(shí)認(rèn)為，若為取代國際貨幣基金的作用，成立亞洲基金將有“道德風(fēng)險(xiǎn)”。
亞洲國家建立自己的基金以便在危難之中相互扶持原本是件天經(jīng)地義的事，卻極端不合情理地遭到倫敦-華爾街軸心的堅(jiān)決反對，而日本作為區(qū)域內(nèi)最大的經(jīng)濟(jì)體，卻完全受制于人，缺乏領(lǐng)導(dǎo)亞洲經(jīng)濟(jì)走出困境的起碼魄力和膽識(shí)，不能不令處境絕望的東南亞國家心寒。最令人困惑的是新加坡的觀點(diǎn)，讓自己和自己的鄰居擁有在慘遭劫掠的情況下相互幫助的起碼權(quán)力，何以能產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”？如此“有風(fēng)險(xiǎn)的道德”又是誰家的“道德”？
馬來西亞總理馬哈蒂爾是把危機(jī)的實(shí)質(zhì)看得比較透徹的亞洲領(lǐng)導(dǎo)人 ，馬哈蒂爾說：“我們并不知道他們的錢是從哪里來，也不知道到底是誰在進(jìn)行交 易，更不知道他們的背后還有誰？我們不知道他們在賺取金錢后是否有付稅務(wù)？同時(shí)，這些稅務(wù)又付給誰？我們同樣不知道是誰在他們的背后？”他認(rèn)為，在目前的貨幣交 易制度下，沒有人知道這些錢是否來自正當(dāng)管道，或是有人在洗黑錢，“因?yàn)闆]有人可以過問，也無從查起”。只要這些人向任何一個(gè)國家發(fā)動(dòng)攻勢，那么不計(jì)其數(shù)的金錢就會(huì)涌向那個(gè)國家或進(jìn)行拋售活動(dòng)，任何人都抵擋不了。不論是貨品市場，期貨或證券交 易，都是必須在正當(dāng)?shù)捏w制下進(jìn)行，“因此，我們必須管制貨幣交 易，使之透明化”。馬哈蒂爾隨即遭到西方輿論界的全面圍剿。馬哈蒂爾尖刻的問題也許不太適合在外交 場合發(fā)表，但他的的確確地問出了所有亞洲人心里的疑團(tuán) 。
另一個(gè)美國冷戰(zhàn)時(shí)期的堅(jiān)定伙伴韓國被金融風(fēng)暴掃到之后，向美國伸出求援之手，不曾想美國的拒絕來的如此之快和如此的堅(jiān)決。在國際銀行家看來，與韓國的親密關(guān)系已經(jīng)成為冷戰(zhàn)遺留的殘骸。美國政府對于此事進(jìn)行了激烈的辯論，以國務(wù)卿奧布賴特和國家安全顧問的意見是應(yīng)該伸手拉小兄弟一把，代表華爾街的財(cái)政部則堅(jiān)決反對，甚至指斥奧布賴特不懂經(jīng)濟(jì)學(xué)。最后，克林頓服從了財(cái)政部的看法。
在財(cái)政部長魯賓看來，這個(gè)危機(jī)正是踹開韓國經(jīng)濟(jì)大門的絕佳時(shí)機(jī)，他嚴(yán)令國際貨幣基金組織對韓國施加比傳統(tǒng)的苛刻條件更加嚴(yán)厲的措施來對待這個(gè)乞援的昔日盟友。IMF在美國財(cái)政部的壓力之下，對“援助”韓國的條件層層加碼，包括韓國必須立刻以對美國有利的條件解決與美國之間的所有貿(mào)易糾紛，韓國人憤怒地指責(zé)，IMF總在為美國提出種種不合理的條件。
世界銀行的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨認(rèn)為，韓國陷入金融危機(jī)源于美國財(cái)政部當(dāng)初竭盡全力地逼迫韓國進(jìn)行全面和快速的金融資本市場開放。作為克林頓首席經(jīng)濟(jì)顧問的斯蒂格利茨堅(jiān)決反對這種魯莽行為，他認(rèn)為這種開放無助于美國的安全利益，而有利于華爾街的銀行家。
韓國政府被迫接受了美國的諸多苛刻條件，允許美國建立銀行分支機(jī)構(gòu)，外國公司可以擁有上市公司的股份從26%上升到50%，外國個(gè)人可擁有公司的股份從7%上升到50%，韓國企業(yè)必須使用國際會(huì)計(jì)原則，金融機(jī)構(gòu)必須接受國際會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)，韓國中央銀行必須獨(dú)立運(yùn)作，完全資本項(xiàng)下的貨幣自由 兌換，進(jìn)口許可證程序透明化，公司結(jié)構(gòu)監(jiān)督，勞工市場改革等。美國銀行家對韓國企業(yè)早已垂涎三尺，只待韓國簽署協(xié)議，就準(zhǔn)備蜂擁而入將獵物撕得粉碎。
但是，國際銀行家小看了韓國人的強(qiáng)烈的民族意識(shí)，有這種意識(shí)支撐的國家很難被外來勢力所統(tǒng)治。陷于孤立無援境地的韓國人紛紛向國家捐獻(xiàn)自己的黃金和白銀，在耗盡全部外匯儲(chǔ)備的情況下，黃金和白銀這兩種金錢的最終支付手段，毫無阻礙地成為外國債權(quán)人非常樂于接受的償債方式。令國際銀行家更為吃驚的是，韓國居然沒有出現(xiàn)他們設(shè)想中的大規(guī)模公司和銀行的倒閉潮，西方公司幾乎沒能收購到任何大型韓國企業(yè)。當(dāng)韓國終于挺過了最難熬的1998年春天，韓國的出口贏余迅速回升，已經(jīng)徹底看透華爾街把戲的韓國政府，毅然決然地拋棄了IMF那幾副毒藥。所有準(zhǔn)備申請破產(chǎn)的大型企業(yè)案件一律凍結(jié)，政府果斷出面從銀行系統(tǒng)中沖銷了700到1500億美元的壞帳，當(dāng)政府接手這些壞賬之時(shí)，銀行的控制權(quán)重新掌握在政府手中，從而將IMF排除在銀行系統(tǒng)重建之外。
國際銀行家和美國財(cái)政部不僅空歡喜了一場，而且使韓國更加清醒地認(rèn)識(shí)到政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的絕對必要性。微軟并吞韓國最大軟件公司的圖謀落空了，8家韓國地方軟件公司最終得手。福特收購韓國kia汽車公司的計(jì)劃夭折了，本地公司打破了福特的好夢。外國銀行接管兩家大型地方銀行的行動(dòng)被中止了，韓國政府暫時(shí)把兩家銀行管理起來。
在政府的全力主導(dǎo)下，韓國的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁回升。
滑稽的是，韓國竟然被國際貨幣基金組織當(dāng)作成功挽救的典型到處宣揚(yáng)。
當(dāng)2003年，泰國提前償清120億美元債務(wù)，終于從國際貨幣基金組織贖身后，泰國總理他信站在巨大的國旗前面發(fā)誓,泰國將“永遠(yuǎn)不能再做(國際資本)受傷的獵物”，決不會(huì)再乞求國際貨幣基金組織的“援助”。泰國政府甚至私下鼓勵(lì)泰國企業(yè)拒絕償還國際銀行家的債務(wù)，以報(bào)復(fù)1997年外國銀行的瘋狂掠奪。2006年9月，泰國發(fā)動(dòng)軍事政變，他信下臺(tái)。