3.競爭者

如果說微軟是善于便市場優(yōu)勢為技術(shù)優(yōu)勢，思科則是反過來，它通過自己的研發(fā)和收購，變技術(shù)優(yōu)勢為市場優(yōu)勢。雖然華爾街把阿爾卡特-朗訊和加拿大的北電也算做了思科的競爭者，其實這兩個以程控交 換機見長的公司和思科不完全處在同一個領(lǐng)域，基本上威脅不到思科。而且思科一家的市值超過其它傳統(tǒng)通信設(shè)備公司的總和。

思科真正的競爭對只有一假一真兩個。讓我們先來看看假的—junipernetworks。這個公司基本上是思科的影子公司，相當于amd對英特爾的地位。juniper的產(chǎn)品定位在高端，而不像思科從小到ip電話機，大到高端路由器都做。雖然juniper是在產(chǎn)品上和思科最相似的公司，但是它的營業(yè)額只有思科的7%，2006年分別為二十五億和三百五十億美元。這還是在juniper并購了和它規(guī)模同樣大的防火墻廠商netscreen公司以后，而它的市值現(xiàn)在還不到思科的5%，分別為八十億美元和一千九百億美元。思科留著這個競爭對手主要是處于反壟斷的考慮。因為有了juniper，思科省了很多反壟斷法帶來的麻煩。而且，美國很多政府部門和大公司在采購時要求必須從兩個以上的廠家中挑選，因此，思科為了做生意以必須允許juniper的存在。否則，以思科手上的現(xiàn)金，就可以把juniper買三次了。雖然juniper宣稱自己存在的理由是技術(shù)好，但是，它這些年增長并不比思科更快，因此更深層的原因是思科必須放它一馬。

思科真正的對手是中國的小弟弟華為。作為中國民族工業(yè)的代表，華為在中國幾乎家喻戶曉，雖然大部分人并不關(guān)心它做的路由器產(chǎn)品。因此，在這里也就不用贅述華為的故事和成功經(jīng)驗了。作為一個民辦企業(yè)，華為雖然得到了政府的一些幫助，但是，它能夠發(fā)展起來它一開辦就定了一個高起點、還靠私營企業(yè)的高效率和員工的勤勞。華為公司比思科成立晚四年，早于juniper八年。華為創(chuàng)辦時起點就很高，當時郵電部下面的一些研究所還在和at&t等跨國公司談二流技術(shù)的轉(zhuǎn)讓和合作，任正非直接就定位當時國際上最先進的技術(shù)，并且短短幾年就開發(fā)出了當時具有國際先進水平的08程控交 換機。2006年，華為的銷售額已經(jīng)到達650億人民幣，大約90億美元，是juniper的兩倍。值得一提的是華為銷售額的三分之二來自海外，這和房地產(chǎn)銷售因泡沫經(jīng)濟的虛高有很大的不同，因為前者是實實在在的業(yè)績。因此，華為已經(jīng)成為思科在世界上主要的競爭對手。

雖然目前華為的市場占有率按營業(yè)額計算只有思科的四分之一，但是前途不可限量。這不僅因為華為以比思科更快的速度發(fā)展，更重要的是華為將思科拖入了“中國制造”效應(yīng)的陰影中，這是后者極不愿意的。我們在以后會專門討論“中國制造”的效應(yīng)。它基本的影響是，當一個原本只能在美歐生產(chǎn)的產(chǎn)品，經(jīng)過一段時間則可以過渡到日本和韓國，進而落腳于中國。美歐公司能賺錢的時間只有從美國到中國這段時間差，以前這段時間可以長達數(shù)十年，現(xiàn)在只有幾年。一旦一項產(chǎn)品可以由中國制造，那么它的利潤空間就會薄到讓美歐公司退出市場。現(xiàn)在，思科和華為的競爭就是在這種陰影籠罩下。因為華為已經(jīng)可以生產(chǎn)和思科匹敵但是價格便宜許多的低端網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，因此，思科相應(yīng)產(chǎn)品的利潤已經(jīng)被華為封頂。思科內(nèi)部存在一個和ibm類似的問題，一些部門雖然毛利率相比整個行業(yè)并不低，但是扣除研發(fā)、市場和管理等費用，就成為虧損部門。在華爾街的壓力下，它不得不放棄這些低利潤的產(chǎn)品。當然，思科在高端產(chǎn)品和新產(chǎn)品上的優(yōu)勢是華為短期內(nèi)無法相比的，但是，如果一個公司只剩下高端產(chǎn)品，那么它就在也不能成為全行業(yè)的壟斷者。

令思科煩惱的是，華為這個“小公司”追趕自己的速度快的驚人，這主要是因為華為比思科靈活得多。在思科，一個產(chǎn)品從立項、設(shè)計、開發(fā)到測試然后上市，每一個過程都嚴格而復(fù)雜，而華為相對簡單得多。這種現(xiàn)象不僅存在于思科和華為的競爭中，反映在很多跨國公司和中國本土公司的競爭中，包皮括在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)?？鐕静捎孟鄬ΡＪ氐牟呗允呛侠淼?，它們只要做到比其它跨國公司發(fā)展得更快就可以了，但是千萬不能出錯，這樣，華爾街最滿意。但是，當它們遇到不按常規(guī)出牌的公司，以前是日本的，現(xiàn)在是中國的公司時，就顯得節(jié)奏跟不上了。

華為可能是中國目前在it行業(yè)唯一可以和世界上的行業(yè)老大競爭的公司，這很大程度上因為華為從公司結(jié)構(gòu)和經(jīng)營上已經(jīng)和美歐上市公司沒有什么差別，同時華為有一位了不起的統(tǒng)帥任正非。任正非，作為一個創(chuàng)造者和巨人（builderandtitan）2005被時代周刊評為世界上100個最有影響的人物。它不僅是中國唯一作為創(chuàng)造者和巨人上榜的人，也是全世界除美國以外絕不僅有的幾個人之一。華為唯一要注意的是避免亞洲家族企業(yè)從興到衰的宿命。

當然，華為近期還不可能動搖思科的根本。這一兩年得益于以互聯(lián)網(wǎng)公司的興起，已經(jīng)走出了2001年的谷底銷售直線上升。這里，我們在一次看到安迪-比爾定理的作用。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，服務(wù)型公司谷歌和雅虎等會先起步，然后帶動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備公司的業(yè)績。從股票表現(xiàn)看，從2003年到去年，谷歌的股票率先增長，思科和juniper公司有個滯后，從去年起開始恢復(fù)。我們從圖中可以看到，思科的股票走勢和谷歌吻合的非常好。

相反，思科和傳統(tǒng)電信業(yè)則不太吻合。下圖是思科和電信業(yè)大頭verizon的股票走勢對比

目前，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展依然方興未艾，只要思科不做蠢事，今后幾年它完全可以乘著互聯(lián)網(wǎng)第二次革命的浪潮順利地發(fā)展。但是，再往后會怎么樣呢？